Todo lo Que Necesitas Saber Sobre las IPOs
¿Oportunidades de Oro o un Riesgo Oculto?
Las Initial Public Offerings (IPOs), o salidas a bolsa, suelen generar un gran revuelo en el mundo financiero.
¿Qué tienen en común compañías como Amazon, Tesla, o Facebook? Todas comenzaron su camino como empresas públicas con una IPO.
Pero, ¿es realmente una buena idea invertir en ellas? En este post vamos a analizar en detalle qué son las IPOs, sus beneficios y riesgos, ejemplos destacados, y cómo pueden encajar en tu estrategia de inversión.
Te dejo por aquí las redes sociales por si te interesa este contenido:
Canal de Telegram✅: https://t.me/tusfinanzaspersonalesybolsa
Canal de YouTube🎞️: https://www.youtube.com/@tusfinanzas_personales
X (Twitter)🧵: https://x.com/Finanzasybolsa
¿Qué Es una IPO y Por Qué Son Importantes?
Una IPO es el proceso mediante el cual una empresa privada ofrece acciones al público por primera vez en un mercado bursátil. Este movimiento marca una transición importante: de ser una empresa privada con pocos accionistas a convertirse en una compañía pública con miles o incluso millones de inversores. Las empresas utilizan las IPOs para recaudar capital, ya sea para expandir sus operaciones, pagar deudas o financiar nuevos proyectos.
¿Qué hace a las IPOs tan atractivas? La posibilidad de entrar "en el suelo" de una empresa que podría convertirse en la próxima Amazon o Tesla. Sin embargo, también hay mucho riesgo involucrado, y no todas las IPOs son éxitos inmediatos.
El Proceso Detrás de una IPO
Las IPOs no ocurren de la noche a la mañana. Aquí te explicamos brevemente los pasos principales:
Preparación: La empresa selecciona bancos de inversión para subcontratar el proceso de salida a bolsa.
Documentación: Se presenta el formulario S-1 a la SEC (en EE.UU.), que contiene información detallada sobre las finanzas y operaciones de la empresa.
Roadshow: Los directivos de la empresa hacen una gira para atraer inversores y generar interés en la emisión.
Fijación del Precio: Los bancos calculan un rango de precios inicial basado en el valor estimado de la empresa y la demanda de los inversores.
Oferta: Las acciones finalmente se cotizan en un mercado público, como el NYSE o Nasdaq.
¿Vale la Pena Invertir en IPOs?
La respuesta depende de tu perfil como inversor. Las IPOs pueden ofrecer ganancias extraordinarias, pero también conllevan riesgos significativos.
Ventajas
Oportunidades de crecimiento: Empresas que recién cotizan suelen tener un potencial de expansión significativo. Ejemplo:
Tesla (TSLA): Lanzó su IPO en 2010 a $17 por acción.
Acceso temprano: Comprar en la IPO puede permitirte capturar valor antes de que el mercado "precio" completamente las expectativas de crecimiento.
Diversificación: Las IPOs ofrecen acceso a sectores emergentes, como tecnología, energías renovables o inteligencia artificial.
Desventajas
Volatilidad: Las acciones de las IPOs son conocidas por su volatilidad.
Peloton (PTON): Salió a bolsa en 2019, pero perdió más del 22% de su valor en su primer mes.
Riesgo de subrendimiento: Estudios han demostrado que las IPOs suelen no suelen batir al mercado en general en sus primeros años. De 1991 a 2018, el rendimiento promedio de las IPOs en EE.UU. fue inferior al del índice Russell 3000.
Acceso limitado: A menudo, los mejores precios de IPO se reservan para grandes inversores institucionales.
Ejemplos de IPOs Destacadas
Éxitos
Amazon (AMZN): Su IPO en 1997 fue a $18 por acción. Hoy, sus inversores iniciales han ganado retornos extraordinarios.
Beyond Meat (BYND): En 2019, sus acciones subieron un 163% en su primer día de cotización.
Fracasos
WeWork: Tras un roadshow desastroso y preocupaciones por su modelo de negocio, la empresa canceló su IPO en 2019.
Blue Apron: Lanzó su IPO en 2017 a $10 por acción, pero rápidamente cayó por debajo de $2.
Rendimientos Promedio de las IPOs
Los datos muestran que el rendimiento promedio en el primer día de cotización suele ser positivo. En 2021, por ejemplo, el rendimiento promedio del primer día fue del 16%. Sin embargo, a mediano y largo plazo, muchas IPOs tienden a rendir menos que el mercado debido a su alta valoración inicial.
Algo también interesante es que cuando se provocan el mayor número de salidas en bolsa (mayor número de IPO’s) suele coincidir con momentos de euforia, fijate en el 2000 y en el 2021 post pandemia cuando ya todos los estímulos estaban fuera.
Una de las más recientes y famosas ha sido la de Airbbn, salío en bolsa a 139$ por acción en diciembre de 2020, actualmentea diciembre de 2024 cotiza por debajo de ese precio…
Te dejo por aquí las redes sociales por si te interesa este contenido:
Canal de Telegram✅: https://t.me/tusfinanzaspersonalesybolsa
Canal de YouTube🎞️: https://www.youtube.com/@tusfinanzas_personales
X (Twitter)🧵: https://x.com/Finanzasybolsa
¿Las IPOs Son para Tí?
Las IPOs pueden ser una gran oportunidad si tienes alta (demasiada) tolerancia al riesgo y un horizonte de inversión a largo plazo. Sin embargo, si prefieres inversiones más seguras, podría ser mejor observar cómo se desempeña la empresa en sus primeros meses como pública antes de comprometer capital.
Consejos Prácticos para Invertir en IPOs
Lee el Prospecto (S-1): Comprende el modelo de negocio, riesgos y estado financiero de la empresa.
Evalúa el sector: Una industria en crecimiento puede respaldar el éxito de la empresa.
Controla tus expectativas: No todas las IPOs son la próxima Amazon.
Considera la lock-up: Un período de "lock-up" puede provocar caídas una vez que los insiders comienzan a vender.
Diversifica: No pongas todo tu capital en una sola IPO.
Como cualquier inversión, las IPOs requieren investigación, paciencia y una estrategia bien definida. ¡Recuerda que incluso las empresas más exitosas tuvieron sus altibajos iniciales antes de despegar!
ATENCIÓN: consulta siempre con un profesional cuando vayas a invertir dinero. Estos documentos son para un fin educativo. No se brinda asesoramiento financiero oficial. Cualquier tipo de información u opinión emitida en este documento no se constituye recomendación alguna de inversión. Cualquier inversión realizada será bajo su responsabilidad. Esta newsletter es un portal de información y formación.